Las empresas que marcan nuevos máximos están de moda. Corren voces que dos traders se han hecho millonarios invirtiendo con este sistema.
Dos.
Uno es muy popular en Twitter, por sus pantallazos de su abultada cuenta corriente. Parece que ha multiplicado por diez 200K que le dio su padre. Una hazaña, sin duda.
Al segundo solo lo conoce el primero.
Podéis escuchar un par de entrevistas que le han hecho en el Podcast de Pau Ninja. Pau es un tipo calvo muy simpático que dice que lo invierte todo en Bitcoin.
…What a time to be alive.
El sistema se basa en comprar empresas que rompen máximos históricos, que no histéricos.
“All Time High Breakouts”. Así, todo en mayúsculas.
Hace un par de días vi este comentario en Twitter:
Así que he decidido crear el artículo en cuestión. De fondo suena Nina Simone. Va a ser una mañana entretenida.
CONDICIONES DEL BACKTEST
Las del Twitt. Al menos por ahora.
Nuevos máximos.
stop-loss dinámico del 20%.
Los nuevos máximos van a ser de los últimos diez años. Solo puedo ir 2.500 “Trading days” hacia atrás.
Condiciones necesarias adicionales:
Capital inicial 50.000 dólares.
Benchmark S&P500.
22 años de datos.
Comisión 1 dólar por trade.
Compramos 30 empresas para tener suficiente muestra.
PROBLEMAS
¿Cuándo vendemos?
Nadie lo dice.
¿Cuándo ganamos pasta? ¿Cuanta pasta?¿Un 20%, un 50%, un 100%…?
¿Cuándo la tendencia es bajista?
Voy a suponer que vendemos cuando ganamos pasta. Take the money off the table y todo eso.
Pero claro, necesitamos ganar bastante para hacernos millonarios, así que mínimo 50% de beneficios. Así tenemos un potencial asimétrico positivo en cada “trade”. Podemos ganar más de lo que podemos perder.
En teoría, claro…
¿Cómo ordenamos las acciones?
A día de hoy ( Lunes 9 de agosto de 2021) hay exactamente 276 empresas que hacen máximos históricos.
¿Cuál ponemos en primera posición para comprar? ¿Las ordenamos por orden alfabético? ¿Por ventas? ¿Por ROIC?
Voy a ordenarlas por Momentum.
Esto es las que más han subido, con menos volatilidad. En plan rampa. ¿Las rampas esas del Skateboard? Pues igual. Creo que esta aproximación al millonario número uno le gustaría.
¿Las “entrañas” del ranking?
¿El gráfico del precio que compraremos? Similar a esto. De hecho es la empresa que sale en primera posición.
BACKTEST
Primer intento.
Evaluamos las condiciones cada semana.
Segundo intento.
Evaluamos las condiciones cada mes.
Tercer intento.
Evaluamos las condiciones cada dos meses.
Cuarto intento.
Evaluamos las condiciones cada 13 semanas.
Parece que esto no funciona. Cambiaremos de enfoque. Ahora en vez de vender cuando hayamos ganado un 50%, venderemos cuando el “Momentum” decrezca.
Ahora la condición de venta será rank<70.
Primer intento.
Evaluamos las condiciones cada semana.
Uppssss…
Segundo intento.
Evaluamos las condiciones cada mes.
Tercer intento.
Evaluamos las condiciones cada dos meses.
Continua sin funcionar. Vamos a cambiar de aproximación.
Primero no más Stop-loss.
También voy a establecer unas reglas mínimas de “calidad”. Esto nos va a quitar de encima Penny Stocks, y empresas con poco volumen de negociación.
A partir de ahora las acciones tendrán un volumen medio de negociación durante los últimos 20 días de 30.000 acciones, y un precio superior a 5 dólares.
Primer intento.
Evaluamos las condiciones cada semana.
Segundo intento.
Evaluamos las condiciones cada mes.
Tercer intento.
Evaluamos las condiciones cada dos meses.
Cuarto intento.
Evaluamos las condiciones cada 13 semanas.
Dos meses después de hacer máximos históricos la mayoría de acciones se han comportado relativamente bien. A la semana el resultado ha sido desastroso. A partir de estos dos meses el resultado vuelve a caer.
¿Y si en vez de ordenar las acciones por su “Momentum” las ordenamos por sus ventas?
*Lo verás en la segunda parte de este artículo. Substack no me deja escribir más, ya que hemos llegado a la máxima capacidad que permiten los correos electrónicos.
Uno de los “handicaps” de las modernas Newsletters.